基金操作基礎(chǔ)知識(shí)（一）

理解“先進(jìn)先出”在基金贖回中的應(yīng)用

由知識(shí)普及者撰寫

為了鼓勵(lì)長期投資，許多基金公司會(huì)依據(jù)投資者持有期限設(shè)定不同的贖回費(fèi)用。

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，除了貨幣市場基金和交易型開放式指數(shù)基金外，其他類型的基金如果持有時(shí)間少于7天，會(huì)被收取1.5%的贖回費(fèi)，即所謂的“懲罰性費(fèi)用”。

例如，如果你投資了1000元，并在不到7天的時(shí)間內(nèi)賣出，相比持有7天以上，你可能得多支付近10元的費(fèi)用作為懲罰。持有時(shí)間越長，贖回費(fèi)率就越低，有些基金甚至在持有滿3年后（包括周末和節(jié)假日）不再收取贖回費(fèi)。

值得注意的是，如果采用定投方式購買基金，例如從2016年10月30日開始定期投資，即使在三年后一次性賣出，只有最初那期的份額可以免收贖回費(fèi)，因?yàn)楹罄m(xù)各期的持有期限尚未滿3年。

要避免支付贖回費(fèi)用或錯(cuò)過市場上漲，你可以考慮分批贖回基金。這是因?yàn)榛疒H回通常遵循“先進(jìn)先出”的原則：當(dāng)你提出贖回申請(qǐng)時(shí)，基金公司會(huì)按照購買順序優(yōu)先處理最早買入的份額，而每份基金都以其各自的購買日期來計(jì)算持有時(shí)間和適用的贖回費(fèi)率。

基金操作基礎(chǔ)知識(shí)（二）

了解“未知價(jià)”在基金交易中的運(yùn)用

“未知價(jià)”原則指的是，在下午3點(diǎn)交易時(shí)間結(jié)束前申請(qǐng)購買或賣出基金時(shí)，其價(jià)格是基于當(dāng)天收盤后的基金單位資產(chǎn)凈值計(jì)算的。這個(gè)凈值需要在交易日結(jié)束后計(jì)算完成，經(jīng)過托管機(jī)構(gòu)審核后于次日公布。

因此，投資者在當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行基金買賣操作時(shí)，并不知道具體的成交價(jià)格，因?yàn)榛饐挝毁Y產(chǎn)凈值尚未確定，這就是所謂的“未知價(jià)”計(jì)價(jià)方式。這與“已知價(jià)”不同，后者通常適用于場內(nèi)交易的基金，如交易所上市的開放式基金（LOF），其價(jià)格會(huì)實(shí)時(shí)變動(dòng)，投資者可以隨時(shí)根據(jù)顯示的價(jià)格進(jìn)行買賣。

基金操作基礎(chǔ)知識(shí)（三）

掌握“金額申購、份額贖回”原則

在基金投資中，“金額申購、份額贖回”的規(guī)則意味著購買時(shí)按金額提出申請(qǐng)，而賣出則以持有的基金份額數(shù)來計(jì)算。

當(dāng)你在交易時(shí)間內(nèi)購買基金時(shí)，先支付現(xiàn)金，然后根據(jù)當(dāng)天收盤的基金單位凈值折算成相應(yīng)的基金份額。例如，每月定投1000元，如果當(dāng)天的凈值為1.25，則可以買入800份。（申購界面）

而贖回基金時(shí)則不同，你需要指定要贖回的份額數(shù)，然后根據(jù)晚上的基金單位凈值計(jì)算現(xiàn)金金額。比如你申請(qǐng)贖回1000份，如果當(dāng)日凈值為1.25，那么贖回金額就是1250元。（贖回界面）

請(qǐng)注意，上述示例并未考慮手續(xù)費(fèi)，實(shí)際操作中應(yīng)以各基金產(chǎn)品合同或招募說明書為準(zhǔn)。

(責(zé)任編輯：佚名)